[ 금융자격증 ] 투운사 D - 47 헤지펀드

안녕하세요 유댕입니다.
오늘은 투운사자격증 공부를 했어요!
내용 간단복기 및 요약정리 하기위해
공부기록을 앞으로 꾸준히 작성해볼게요.

1. 국내 사모형 펀드는 전문투자형(한국형 사모펀드), 경영참여형으로 나뉨
2. 헤지펀드 특징은 대안투자 특징과 비슷함
2-1. 절대수익률 추구(차익거래기반)
2-1-1. 차익거래 : 시장방향성과 상관없이 시장가격과 이론가격간의 괴리(스프레드)를 먹는 거래
2-2. 운용자가 믿음을 주기 위해 자신의 헤지펀드에 자금을 넣고 운용하기도 함. (PEF의 GP처럼 주인-대리인 문제 해결)
2-3. two - twenty rule (2-20 룰) 적용한 높은 성과보수
2-4. 주로 기관투자자에게 허용하지만 최근 일반투자자도 1억/3억 투자가능
2-5. 공매도, 레버리지, 파생상품 등 다양한 투자기법을 활용해 저위험 고수익 실현
2-6. 규제적은 반면 투명성 낮음
2-7. Lock up peroiod
3. 헤지펀드 전략 리스크 순위
3-1. 방향성 > 상황의존형 > 차익거래
4. 유일한 공모대상은 펀드of헤지펀드
5. 롱숏에쿼티 (5:5비율)
5-1. 주식시장 20% 상승 시, 롱을 더 많이 + 숏을 적게 = 이득
5-2. 주식시장 20% 하락 시, 숏을 더 많이 + 롱을 적게 = 이득
6. 발산형과 수렴형
6-1. 수렴형은 스프레드 축소전략. 회전율 높아서 조금씩 자주함. 통계로 예측하여 최대의 스프레드일때 청산하는 게 이득
6-2. 발산형은 스프레드 확대 전략. 펀더멘탈분석에 근거해 오르고 내릴 주식 예상(고평가인지 저평가인지), 기업 m&a전략에도 적용. 수익률 높은편